Risiko

– ISI Emerging Market Bonds

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Aktualisiert am: 01.05.2012

Investmentprofil
Der Fonds legt vornehmlich in hochverzinslichen, auf US-Dollar oder Euro lautenden Staatsanleihen der Schwellenländer in Osteuropa, Asien, Lateinamerika und Afrika an. Das Fondsvermögen kann auch in auf Landeswährung lautenden Anleihen angelegt werden. Mit diesen Ländern ist ein Kreditrisiko verbunden (die Gefahr, dass die Länder ihre Kredite nicht zurückzahlen können, gilt als größer als die der herkömmlichen Anleihen, die von Industrieländern ausgestellt sind, wie beispielsweise den USA, Deutschland und Dänemark, was bewirkt, dass der voraussichtliche Ertrag aus den Anleihen in der Regel hoch ist gegenüber dem Ertrag aus Staatsanleihen aus beispielsweise Dänemark). Die Währungspositionen sind größtenteils gegenüber der DKK oder dem EUR abgesichert. Die DKK- und EUR-Währungspositionen sollen mindestens 60 % des Fondsvermögens ausmachen, und keine Währungsposition, von DKK und EUR abgesehen, darf mehr als 10 % des Fondsvermögens ausmachen.

Risikoprofil - Emerging Market Bonds
Der Fonds ISI Emerging Market Bonds verzeichnet ein etwas höheres Risiko als die traditionellen Rentenmärkte. Auf kurze Sicht können große Ertragsschwankungen aufkommen. Das Ziel ist die langfristige Erzielung eines höheren, durchschnittlichen Ertrages. Der Fonds empfiehlt sich für Investitionen mit einem Anlagehorizont von mindestens drei Jahren.

Der Risiko- und Ertragsindikator ist Teil einer EU-Initiative, die gewährleisten soll, dass das Risiko der jeweiligen Investmentprodukte in ganz Europa vergleichbar ist. Das ist möglich, zumal sämtliche Investmentgesellschaften das Risiko aufgrund der gleichen Norm berechnen.

Der Risiko- und Ertragsindikator umfasst eine Punkteskala von 1 bis 7.
Der Umfang der Ertragsschwankungen des jeweiligen Teilfonds über fünf Jahre ist für die ausgewiesene Risiko- und Ertragseinstufung maßgeblich. Die stabilsten Anlagen werden als Kategorie 1 eingestuft, wogegen Kategorie 7 indiziert, dass die Anlagen erhebliche Ertragsschwankungen unterliegen.

Die ausgewiesene Risiko- und Ertragskategorie für die Teilfonds unterliegt durchaus Veränderungen. Falls der Ertrag geringfügige oder erhebliche Schwankungen aufweist ändert sich die Risiko- und Ertragskategorie für den Teilfonds.
 

Was ist unter Ertragsschwankungen zu verstehen?
Um auf Einjahressicht ein realistischeres Bild von den zu erwartenden Kursschwankungen des Teilfonds zu geben, haben wir diese Schwankungen berechnet. Die Ermittlung der Ertragsschwankungen auf Einjahressicht beruht auf den historischen Ertragsschwankungen des Teilfonds. Die Schwankungsbandbreiten drücken mit 90-prozentiger Wahrscheinlichkeit aus, in welchem Intervall der Ertrag liegen wird. Die restlichen 10 % verteilen sich gleichmäßig auf zwei Situationen, in denen der Ertrag höher bzw. niedriger ist als die Schwankungsbandbreiten. Das heißt, dass der Ertrag statistisch gesehen in einem von zwanzig Jahren niedriger ausfallen wird als der angegebene Mindestertrag. In gleicher Weise kann laut Statistik in einem von zwanzig Jahren voraussichtlich ein Ertrag erzielt werden, der den angegebenen maximalen Ertrag übersteigt.

Kursschwankungen
Egal ob Sie in Aktien oder Anleihen investieren, Ihre anlagen werden wahrscheinlich Kursschwankungen unterliegen. Der Umfang der Schwankungen hängt davon ab, in welchen Teilfonds Sie anlegen.

Künftige Erträge der Teilfonds
Die künftigen Erträge der Teilfonds basieren auf den besten Einschätzungen der ISI. Die in den Beispielen angeführten Ertragserwartungen basieren auf den besten Prognosen der ISI für die künftigen Erträge. Wir machen darauf aufmerksam, dass die realisierten Erträge von unseren Ertragerwartungen abweichen können.